Tengo la sensación últimamente de que vivo en un mundo paralelo. Ves las noticias y escuchas que van a renovar las ayudas al sector del automóvil para todo el 2010, ayudas para impulsar el sistema financiero,...
No sé, yo tengo amigos que trabajan en todos los sectores y todos tienen algún tipo de operación bancaria: el préstamo del coche, la hipoteca,... vamos lo de todo el mundo (o eso creo yo). La cuestión es que cada vez conozco a más gente que está en el paro y ninguno de sus sectores está recibiendo ayudas, y están igual de mal que los otros. Y tampoco veo que ninguno de mis amigos se haya beneficiado de las ayudas al sector financiero.
Entonces, quién está disfrutando de tanta ayuda? Lo digo porque viendo las noticias esta mañana he leído que para ayudar al sector del comercio, ahora las compras que se hagan con tarjeta se encarecerán un 1%.
Vamos a ver, está claro que toda ayuda es poca, y está claro también que si la economía mejora, mejoramos todos. Pero yo entiendo que las compras con tarjeta a quien más benenfician es al vendedor, que de esta manera aprovecha el impulso del comprador. Está claro que si algo te interesa mucho, cruzas la calle y vas al cajero. Sin embargo, si no te interesa tanto y no tienes efectivo, o bien no lo compras, o bien por impulso lo compras con la tarjeta. Esto no me ayuda a mi, ayuda al dueño de la tienda.
Pero yo lo único que sé es que a día de hoy no me he benenficiado de nada, mis amigos, hasta donde yo sé tampoco. Y ahora las compras que haga con tarjeta me saldrán mas caras. Pues nada! Habrá que dejar de comprar con tarjeta.
Lo que está claro es que por el ciudadano en particular es casi imposible que nadie mire y hay que cuidarse uno mismo. Los bancos, como empresas privadas que son, cambian sus políticas y... A buscarse la vida!
Pues ya es hora de que nosotros mismos podamos tomar nuestras propias decisiones. Para eso nació el Mercado de Créditos, para que tengamos una alternativa a las "nuevas políticas del banco" y podamos decidir el coste de nuestras operaciones, cuando las hacemos y cuando no,... Se trata de una alternativa a esta nueva situación en la que nos encontramos. Para que la negativa de una entidad no suponga el fin de nuestra actividad.
lunes, 26 de octubre de 2009
miércoles, 14 de octubre de 2009
MERCADO DE CREDITO
Creado después de analizar las necesidades de la mayoría de empresas gacela que necesitan poner en circulación todo lo que a día de hoy tienen “parado en un cajón’’ junto con el interés cada vez mayor de inversores, empresas financieras, etc., en adquirir dichos créditos nace Mercado de Créditos.
El único portal de la red que permite dar salida a todas aquellas deudas paradas o pendientes de cobro, con tan solo un click.
Teniendo en cuenta que lo que ha quebrado es la vieja economía, la economía financiera, la especulación inmobiliaria, etc, debemos dar entrada a la nueva economía. Es en este punto dónde el capital riesgo y el capital privado cobran fuerza, es decir, debemos dirigirnos a empresas que disponen de crédito, con capacidad de innovar y dispuestas a conformar estos nuevos mercados dotando al resto de empresas de una nueva entrada de liquidez.
Nuestra apuesta es que compradores y vendedores puedan ponerse en contacto a través de nuestro portal, entablando relaciones comerciales sin intermediarios, siendo una relación directa entre ambos.
Centrándonos en las inversiones, Mercado de Crédito es una buena apuesta para hacernos ganar dinero a corto plazo anticipando capital, mediante; anticipos de facturas, certificaciones de obras, descuento comerciales, créditos en concurso o convenio de acreedores y créditos con sentencias judiciales.
Se trata de operaciones de elevada realización en la práctica empresarial y que cuentan con un alto porcentaje de rentabilidad.
Pretendemos con esta alternativa darle otra cara a las relaciones financieras actuales, y que se convierta tanto en una oportunidad de inversión que puede generar un gran crecimiento empresarial, como en una solución a los problemas de liquidez.
jueves, 24 de septiembre de 2009
A toda máquina!
Sin duda es una buena noticia, la que nos llega desde ANFAC (Asociación Española de Fabricantes de Automóviles), la producción de vehículos se incrementa después de un largo año.
En el pasado agosto, la producción de automóviles, creció un 47 % con respecto al mes de agosto del año 2008 (mes particularmente malo en la producción de turismos y vehículos industriales), hecho directamente relacionado, con el incremento de las ventas en la Comunidad Europea de un 3 %.
Todo parece indicar que este incremento se produce por las ayudas e incentivos directos a las familias para la adquisición de este tipo de bienes en los países europeos donde se comercializan los vehículos de producción nacional. Y es que la producción se incrementó hasta las 77.445 unidades.
Debido al efecto que están produciendo las ayudas al sector de la automoción, ANFAC, incrementa su previsión de producción para el año 2009, hasta alcanzar los 2,15 millones de unidades.
Con respecto a los incentivos y ayudas directas a los potenciales compradores en España, después de la escasa eficacia del Plan Vive, aterrizó el Plan 2000E, hace escasos meses.
Sin duda, la eficacia de dicho plan se ha hecho notar, no siendo desde luego la panacea, aún así, la Asociación Nacional de Vendedores de Vehículos a Motor, a través de su presidente, solicita que se prorrogue al menos otros 12 meses, ya que el presupuesto total de dicho plan (cien millones de euros), prevén que se agote este mismo otoño, lo que podría provocar una notable bajada en las ventas de automóviles.
Otras propuestas, que se realizan desde dicha asociación, que representa a más de 2.400 concesionarios son:
las concernientes a la bajada del Impuesto de Sociedades, para equipararse a un coste de capital similar al resto de Europa. Así como dinamizar las líneas de financiación, subvencionando los intereses de la financiación a corto plazo.
Si algo parece claro, es que tanto el sector de distribución como de producción de atomóviles y de vehículos industriales, necesita una severa remodelación para hacerlo más competitivo, desde dentro, con políticas que faciliten la financiación tanto para fabricantes como para distribuidores, como desde fuera incentivando la compra de los mismos por parte de los consumidores directos.
Javier M
circulo gacela
viernes, 11 de septiembre de 2009
El Tiempo que Corre
El tiempo corre, y lo hace bastante rápido. Esto es una verdad universal y sólo hay una manera de adaptarse a los cambios que el tiempo va provocando, y es ser más rápido que él y más listo que el hambre.
Dentro del tejido empresarial hay muchas empresas que no han sabido hacer esto, no porque no sean capaces de llevar una gestión efectiva de su negocio sino porque no se han dado cuenta, simplemente. Hay algo que veo continuamente y que me resulta realmente extraño que los empresarios no hayan visto. El tiempo pasa y todo cambia. Todo es cíclico: nadie tiene los mismos amigos siempre, ni acostumbra a moverse siempre por los mismos sitios,...las costumbres cambian y al mercado le pasa exactamente lo mismo.
Quiero decir con todo esto que, cuando a un señor se le ocurrió pegar un trapo a un palo para que su señora no fregara de rodillas o cuando cuando a una secretaria (un poco torpe, por cierto) se le ocurrió hacer una pasta para corregir sus fallos,el que empezó a vender la fregona y el que empezó a vender tippex debió, durante una buena temporada, experimentar un importante crecimiento de su facturación
Pero un empresario que conoce realmente la rentabilidad de su negocio tiene que saber en qué márgenes se mueve la misma y hay que saber detectar elementos estacionales y conocer los beneficios reales para poder distinguir que los que tienes ahora son coyunturales.
Hay mucha gente que en los últimos tiempos ha ganado mucho dinero y entre estos hay dos casos: empresarios que también son coyunturales, montan su negocio para aprovechar un momento puntual del mercado, son empresas que nacen y que mueren cuando cambian las circunstacias para las que se crearon (para muestra un botón, las tiendas de copias de cd´s). Después hay otras que son empresas con un largo recorrido, que tienen una andadura de veinte años o más. Son precisamente este segundo tipo en las que no se deberían encontrar este tipo de errores, porque hay una historia, una trayectoria que se traduce en números y en conocimiento del sector, de la actividad, del produto...
Muchas de estas empresas, como decía han ganado mucho dinero en los últimos años pero muchas de ellas no se han parado a pensar si lo que estaban viviendo era un crecimiento real de su empresa o algo que sólo iba a durar un tiempo. Estas empresas han generado grandes gastos en los últimos años porque su crecimiento era esponencial y su estructura así lo requería pero no han sido capaces de adelantarse a esta crisis (la de todos) y hacer una política de contención de gasto a tiempo, o de incremento de las ventas (divesificación del producto/sevicio, por ejemplo), que en algunos casos es factible.
Todas estas empresas, conociendo su negocio, deberían haberse dado cuenta de que si parecía que crecían 10, es porque realmente se iban a quedar en el 5. Exactamente igual que cuando estudiabas en el colegio. Vamos, que como decía antes, las cosas cambian, pero no tanto.
Dentro del tejido empresarial hay muchas empresas que no han sabido hacer esto, no porque no sean capaces de llevar una gestión efectiva de su negocio sino porque no se han dado cuenta, simplemente. Hay algo que veo continuamente y que me resulta realmente extraño que los empresarios no hayan visto. El tiempo pasa y todo cambia. Todo es cíclico: nadie tiene los mismos amigos siempre, ni acostumbra a moverse siempre por los mismos sitios,...las costumbres cambian y al mercado le pasa exactamente lo mismo.
Quiero decir con todo esto que, cuando a un señor se le ocurrió pegar un trapo a un palo para que su señora no fregara de rodillas o cuando cuando a una secretaria (un poco torpe, por cierto) se le ocurrió hacer una pasta para corregir sus fallos,el que empezó a vender la fregona y el que empezó a vender tippex debió, durante una buena temporada, experimentar un importante crecimiento de su facturación
Pero un empresario que conoce realmente la rentabilidad de su negocio tiene que saber en qué márgenes se mueve la misma y hay que saber detectar elementos estacionales y conocer los beneficios reales para poder distinguir que los que tienes ahora son coyunturales.
Hay mucha gente que en los últimos tiempos ha ganado mucho dinero y entre estos hay dos casos: empresarios que también son coyunturales, montan su negocio para aprovechar un momento puntual del mercado, son empresas que nacen y que mueren cuando cambian las circunstacias para las que se crearon (para muestra un botón, las tiendas de copias de cd´s). Después hay otras que son empresas con un largo recorrido, que tienen una andadura de veinte años o más. Son precisamente este segundo tipo en las que no se deberían encontrar este tipo de errores, porque hay una historia, una trayectoria que se traduce en números y en conocimiento del sector, de la actividad, del produto...
Muchas de estas empresas, como decía han ganado mucho dinero en los últimos años pero muchas de ellas no se han parado a pensar si lo que estaban viviendo era un crecimiento real de su empresa o algo que sólo iba a durar un tiempo. Estas empresas han generado grandes gastos en los últimos años porque su crecimiento era esponencial y su estructura así lo requería pero no han sido capaces de adelantarse a esta crisis (la de todos) y hacer una política de contención de gasto a tiempo, o de incremento de las ventas (divesificación del producto/sevicio, por ejemplo), que en algunos casos es factible.
Todas estas empresas, conociendo su negocio, deberían haberse dado cuenta de que si parecía que crecían 10, es porque realmente se iban a quedar en el 5. Exactamente igual que cuando estudiabas en el colegio. Vamos, que como decía antes, las cosas cambian, pero no tanto.
jueves, 25 de junio de 2009
Lo que los bancos nunca te dirían...
Hemos comentado muchas veces que uno de los errores más comunes reside en el hecho de que muchos empresarios siguen estancados en el pasado. Actúan del mismo modo que antaño cuando todo iba bien, cuando salías al banco a hacer una consulta y volvías con un nuevo préstamo / póliza, etc… que te habían recomendado y concedido en tiempo record, porque el mañana no importaba y vivíamos en la errónea creencia de que nuestro sistema financiero era indestructible.
Los bancos por fin han descubierto que son vulnerables y que han de ser estrictos y responsables en su gestión; el problema es que nos ha pillado el tren y ahora pretenden subsanar de golpe los “deslices” de años de euforia prestamista.
- ELEVADO ENDEUDAMIENTO: resultado inequívoco de la euforia prestamista que comentábamos en la que todo o casi todo se solucionaba mediante nuevos préstamos o productos financieros. Esto, más que ayudarnos, sencillamente hipotecaba más nuestro futuro y nuestras ganancias y juega muy en contra a la hora de ser rentables para una entidad.
Las entidades tienen acceso a nuestra CIRBE, es decir, a un resumen de todo aquello que tenemos “contratado” con las entidades por tanto pueden calcular en cierta medida todo lo que tenemos que pagar solo en productos financieros lo que sumado al casi asegurado descenso en la facturación del último año, será un indicador de riesgo. ¿Podrás pagarme lo que me pides que te conceda si te cuesta llegar a fin de mes?
Consejo: Elaborar un buen estudio económico-financiero que justifique no sólo el descenso de facturación, sino el aumento de la misma a corto plazo es básico. Por lo demás lo importante es: vender, vender y vender.
- SECTOR: actualmente hay varios sectores en la lista negra. Aparte del sector de construcción o automoción, mercados anexos también están en el punto de mira y afectan negativamente a esa primera impresión que los bancos se crean de nosotros.
Consejo: recomendamos generalmente, en primer lugar reforzar nuestra imagen ante las entidades y no limitarnos a dejar sobre la mesa papeles y más papeles porque seguramente si se nos mide por números, no demos la talla. Sin embargo si cuidamos esa presentación y realizamos un estudio profesional acerca de nuestra perspectiva de crecimiento, podemos tener más posibilidades. Por otro lado debemos tener en cuenta que quizás es el momento de diversificar nuestro negocio (es decir, innovar, buscar nuevos productos, servicios, etc…) y de lanzarnos incluso al mercado internacional. Es el momento de ser valientes.
- FALTA DE GARANTÍAS: En este punto afecta ya no sólo lo obvio “no tenemos bienes” sino el primer caso: nuestro endeudamiento. Si apenas llegamos a fin de mes y ni siquiera tenemos bienes, ¿Cómo pensamos devolver al banco el dinero? Y además si tenemos una vivienda ¿Es suficiente garantía para una entidad? Los bancos más parecen inmobiliarias en los últimos tiempos y ni siquiera ellos consiguen desprenderse de dichos bienes por tanto, con garantía hipotecaria o sin ella, nos van a estudiar con lupa
Consejo: Véndete. Veréis que una buena presentación, un estudio exhaustivo de la situación de nuestra empresa, y de sus posibilidades a corto y medio plazo, es algo básico y que lo recomendamos en todos los casos porque efectivamente en este momento, teniendo en cuenta que nuestra operación será revisada por una Comisión de Riesgos impasible, a la que sólo le importan los números, sólo puede rebatirse a través de lo mismo: Números.
- MOROSIDAD: Ante el incremento del índice de morosidad, están siendo menos comprensivos al respecto. Si aparecemos en cualquier listado de morosidad, sea por 4000€ en tarjetas o 100€ de telefonía, estamos avocados al fracaso. Somos conscientes de que en los tiempos que corren los impagos, la falta de liquidez, los retrasos… son habituales, así que hay que apelar a la comprensión y a nuestro buen hacer hasta ahora.
Consejo: negociar con proveedores, organizar los pagos y los impagos y establecer prioridades es casi obligatorio. Un asesor financiero puede ayudarte y negociar con esos proveedores para entre todos, salir de este bache.
En resumen, párate a pensar, observa dónde estás y dónde quieres estar, olvídate de lo que fuiste, porque eso de “el pasado siempre fue mejor” no nos ayudará a solucionar problemas.
Toma las riendas de tu negocio y actúa. Seguramente no sabrás cómo pero es el momento de recurrir a aquellos que podemos ayudarte y asesorarte y que trabajamos día a día para que pymes y autónomos tengan un respiro.
Estefanía Castrocirculo gacela
martes, 26 de mayo de 2009
Mi "Gran Hermano" Moody's
Cuando leemos en los diarios o escuchamos en las televisiones y radios que la agencia Moody’s anuncia posibles recortes en el ráting de la deuda de la mayor parte de las entidades financieras españolas, suele ser habitual que hagamos “zapping” o bien pasemos página buscando la ansiada sección de deportes en la que conocer las últimas novedades del alirón del Barça o del fichaje de Kaká por el Real Madrid.
Pero de lo que no somos conscientes la mayoría de los mortales es que dicha decisión puede marcar a fuego nuestro futuro económico a corto plazo. Pues no sólo tendrá consecuencias sobre los datos macroeconómicos sino que afectará muy mucho a los ciudadanos de a pié.
Para entender el porqué de dicha afección hay que remitirse al concepto y consecuencia del ráting crediticio, que no es más que una calificación que representa el sello de calidad de una entidad. Indica su solvencia y la mayor o menor comodidad con la que hará frente a sus compromisos financieros.
En el caso de las entidades financieras españolas el probable recorte se debe al fuerte deterioro de la calidad de los activos que está sufriendo la banca, afectada por una recesión que durará hasta entrado 2010. Además, destacan desde Moody’s la escalada que está registrando la tasa de créditos impagados.
Es decir, es más que probable que la mayoría de las 34 entidades puestas en revisión para una posible rebaja del ráting de la deuda (entre las que se encuentran firmas de gran tamaño como Santander, Caja Madrid, La Caixa y BBVA) sufran la rebaja del mismo. Hasta ahora, las revisiones se habían limitado a las entidades más directamente expuestas al sector inmobiliario, pero en esta ocasión la calificadora extiende su preocupación a la práctica totalidad del sistema.
La consecuencia directa de esta rebaja será que los inversores apreciarán un riesgo mayor y exigirán una rentabilidad más elevada para invertir en la deuda emitida por el banco. En definitiva, provoca un encarecimiento de los costes de financiación.
Y éste es el meollo de la cuestión. Aquí será donde los pobres clientes asumiremos nuestra parte de “culpa”. Pues las entidades trasladarán esas subidas en los costes de sus fuentes de financiación a los productos contratados por sus consumidores. Es decir, que los bancos y cajas aumentarán los márgenes o diferenciales aplicados en financiaciones indexadas a tipos variables y elevarán los tipos fijos del resto de productos.
Además las rebajas de los rátings se producirán en un momento en el que la banca española ha vuelto a captar fondos sin problemas en los mercados de deuda a precios competitivos. Consecuencia: quien sufra dicha rebaja suplicará de nuevo el aval del Gobierno.
miércoles, 6 de mayo de 2009
Una imagen vale más que mil palabras
Ayer salía a la luz pública un ranking de las empresas con mejor reputación del mundo. Entre las 200 primeras se encuentran las españolas Mercadona, El Corte Inglés, Inditex y Mapfre.De las españolas, Mercadona y El Corte Inglés han ganado posiciones respecto a 2008 y se sitúan en el Top 20 del ranking. Mercadona pasa del puesto 27º al 9º, mientras que El Corte Inglés lo hace del 19º al 14º. La compañía Inditex también mejora su posición situándose en el puesto 60, y la aseguradora Mapfre gana doce puestos ocupanado ahora el puesto 170º, y situándose como la segunda compañía con mejor reputación a nivel mundial del sector de seguros.
Los tres primeros puestos los ocupan el grupo chocolatero italiano Ferrero [4º en 2008], seguido de Ikea [3º en 2008] y Johnson&Johnson [5º en 2008]. Sin embargo, el fabricante de automóviles Toyota y la tecnológica Google, que el pasado año ocuparon los dos primeros puestos del ranking, han descendido hasta el 59º y 23º, respectivamente. Estos resultados nos ayudan a darnos cuenta de que la reputación no es algo inmóvil, con independencia del sector de actividad y de si se opera en mercados nacionales o globales.
Mucho se oye hablar de la imagen de marca o branding, y de la importancia o no de la misma, pero está claro que la imagen en el amplio sentido del concepto es básica si queremos que nuestro negocio sobreviva en el tiempo. La marca es un signo que identifica y diferencia un producto o servicio de sus competidores y certifica su origen; y hay que tener en cuenta que es el activo más importante que tiene una empresa.
¿Quién no conoce las grandes marcas? Muchas veces se piensa que las acciones de marca son propias de grandes corporaciones y que las PYMES no la necesitan o no pueden hacer branding porque no disponen de millonarios presupuestos de marketing, y no es cierto. Las pequeñas y medianas empresas cuentan con una ventaja muy importante sobre las “grandes” y es su mayor flexibilidad y capacidad de movimiento, y lo que es aun más importante, el poder interactuar con sus clientes a un nivel más cercano y personal, lo que brinda un punto de comienzo ideal para el establecimiento de la marca.
Por ello, creo que es importante incidir en la imagen de una empresa; los beneficios que puede reportar a una empresa tener una imagen de marca consolidada son numerosos, y cuidar dicha imagen es imprescindible. Al fin y al cabo la imagen de marca debe ser el alma de una empresa...
Un saludo,
Javi R
circulo gacela
miércoles, 29 de abril de 2009
Algunas si ganan con la crisis
Parece que en momentos de turbulencia como los que estamos a vivir, no hay quien se salve de la quema.
Sin embargo, hay muchos sectores y empresas, que se ven fortalecidos en estos momentos de convulsión económica.
No es difícil adivinar, que productos considerados de bajo coste o de baja gama, son ahora mucho más demandados que en meses anteriores. Algunas marcas que despuntan en estos momentos son por ejemplo las marcas de coches coreanas, por ofrecer unos precios muy atractivos en comparación con su competencia, compañías aéreas de bajo coste, por poner algunos ejemplos y sobretodo, sectores como el de comida rápida, que ven aumentar notablemente sus ventas en estos momentos.
En este punto es importante destacar a dos compañías: Mc Donald´s y Coca Cola.
Si bien es cierto, las circunstancias concretas en las que se produce el crecimiento de estas compañías no son las mismas.
Por un lado, Coca Cola es una empresa bastante saneada, presente en más de 200 países y que está consiguiendo incrementar sus ventas en este entorno, lo cual es un mérito indudable y además manteniendo estas perspectivas de crecimiento para el futuro.
Sin embargo el caso de Mc Donald´s es distinto. El crecimiento de esta empresa se puede considerar anticíclico, por cuanto sus ventas se suelen incrementar en momentos de crisis y sin embargo disminuyen en momentos de bonanza económica, por cuanto se enmarca en el sector de la comida rápida. Las cifras que han salido a relucir una vez cerrado el 2008 son cuanto menos sorprendentes, ya que se estima que sus ventas en dicho ejercicio se han incrementado un 80 %.
Sin duda, lo expuesto anteriormente, nos demuestra que incluso en momentos de crisis como los actuales, siempre se pueden buscar alternativas y por tanto transformar las debilidades en oportunidades, para poder seguir creciendo, incluso en un contexto de inestabilidad.
Javier M
Sin embargo, hay muchos sectores y empresas, que se ven fortalecidos en estos momentos de convulsión económica.
No es difícil adivinar, que productos considerados de bajo coste o de baja gama, son ahora mucho más demandados que en meses anteriores. Algunas marcas que despuntan en estos momentos son por ejemplo las marcas de coches coreanas, por ofrecer unos precios muy atractivos en comparación con su competencia, compañías aéreas de bajo coste, por poner algunos ejemplos y sobretodo, sectores como el de comida rápida, que ven aumentar notablemente sus ventas en estos momentos.
En este punto es importante destacar a dos compañías: Mc Donald´s y Coca Cola.
Si bien es cierto, las circunstancias concretas en las que se produce el crecimiento de estas compañías no son las mismas.
Por un lado, Coca Cola es una empresa bastante saneada, presente en más de 200 países y que está consiguiendo incrementar sus ventas en este entorno, lo cual es un mérito indudable y además manteniendo estas perspectivas de crecimiento para el futuro.
Sin embargo el caso de Mc Donald´s es distinto. El crecimiento de esta empresa se puede considerar anticíclico, por cuanto sus ventas se suelen incrementar en momentos de crisis y sin embargo disminuyen en momentos de bonanza económica, por cuanto se enmarca en el sector de la comida rápida. Las cifras que han salido a relucir una vez cerrado el 2008 son cuanto menos sorprendentes, ya que se estima que sus ventas en dicho ejercicio se han incrementado un 80 %.
Sin duda, lo expuesto anteriormente, nos demuestra que incluso en momentos de crisis como los actuales, siempre se pueden buscar alternativas y por tanto transformar las debilidades en oportunidades, para poder seguir creciendo, incluso en un contexto de inestabilidad.
Javier M
circulo gacela
martes, 28 de abril de 2009
De ICO a ICO y tiro porque me toca
Si bien hasta ahora pocos eran los que sabían siquiera de la existencia del Instituto de Crédito Oficial (ICO), cada vez son más los que lo conocen: "Nos hemos sacado casi un master en ICO's" me comentaba un cliente no hace mucho.
Añadiendo un capítulo más a las novedades de ICO, la semana pasada, Zapatero anunciaba una partida de 3000 millones de euros en avales para garantizar a las maltrechas Pymes y sufridos autónomos de nuestro país, el cobro de las facturas por obras y servicios municipales.
Esta nueva línea extraordinaria de avales a través del ICO, se aprobará esta semana en Consejo de Ministros.
Dado que los Ayuntamientos parecen estar empeñados hasta decir basta, el gobierno se ha visto obligado a garantizar el pago de las facturas de los ayuntamientos con pymes y autónomos a través de esta medida.
Como anécdota comentaremos que Madrid es el ayuntamiento más endeudado con los bancos, a los que debe 6.683,9 millones, el 20,8% de la deuda viva total de las entidades locales.
Le sigue el Ayuntamiento de Valencia con una deuda de 801 millones de euros, el de Barcelona con 770 millones de deuda y Sevilla, con 421 millones.
Volviendo al tema, la idea, en resumidas cuentas consiste en que puedan cobrarse las facturas endosadas por las empresas y autónomos a obras y servicios municipales, dado que los municipios, por las dificultades de liquidez que también padecen, encuentran serios problemas para satisfacerlas en tiempo y por tanto estaban contribuyendo hasta la fecha a incrementar la escasez de circulante con que malviven las empresas de nuestro país.
El ICO respaldará el pronto pago del cien por cien de su importe y permitirá “dar un impulso al crédito comercial, tan afectado también por la crisis financiera internacional”.
Al paso que vamos probablemente no tardemos mucho en comentar una nueva línea ICO, la cuestión es si realmente estas medidas generarán los beneficios y expectativas que todos se empeñan en crearnos.
Hasta entonces, sólo nos queda seguir trabajando duro.
Ánimo.
Estefanía Castro
circulo gacela
jueves, 16 de abril de 2009
Las Dos Crisis
Hoy por la mañana venía en un taxi e iba pensando... La verdad es que la crisis nos afecta a todos, a todos nos falta dinero, todos pensamos de dónde lo podemos sacar,... pero lo cierto es (y esto que no lo malinterprete nadie por favor) que en mi puesto de trabajo me siento ahora mismo una privilegiada. Privilegiada porque es como verlo todo en directo en vez de ver los toros desde la barrera.
Ahora miro hacia atrás y recuerdo como fueron viniendo las cosas al departamento financiero. Yo llegué en el mes de junio, la verdad es que había bastante trabajo pero la gente estaba más o menos tranquila. Los clientes hablaban contigo de su problema concreto y pensando que era único. Nadie pensaba que esa era la misma situación que estaban viviendo el resto de empresarios. La verdad es que yo al principio tampoco. Hombre! las cosas estaban más difíciles con los bancos que años atrás pero no pensé que se fuera a generalizar el problema tan rápido.
Un poco más adelante la gente empezó a ponerse más neviosa, los problemas de liquidez ya eran acuciantes, y tengo que decir que en los últimos meses del año las entidades bancarias se fueron cubriendo las espaldas cerrando líneas de financiación para evitar impagados para el cierre del ejercicio. Esa fue la peor fase porque fue cuando la gente tomó conciencia de que poco se podía hacer más que esperar o cambiar rápidamente.
Hablo todos los días con empresas que han sabido adelantarse a esta crisis, gente que empezó a hablar de ella cuando en los medios sólo se susurraba... A estas empresas la crisis financiera les ha hecho menos daño pero no podemos olvidarnos de que en España se han dado dos crisis al mismo tiempo y por eso la padecemos tanto, hay que diferenciar: Por un lado está la crisis financiera, ésta es mundial, la íbamos a ver de todas formas. Por otro lado está la crisis del sector de la construcción. En España estamos viendo las dos juntas, una afecta a la otra y las empeora mutuamente, es la pescadilla que se murde la cola.
El ciclo económico de este sector es aproximadamente de 20 años (no es casualidad que sea el mismo intervalo de tiempo que se estima para una generación). El último gran boom de la construcción en este país fue en los años 70 (véase Benidorm, por ejemplo) y a finales de los 80 entró en crisis. Veinte años después tenemos otra. Y esto va a ser simpre así, el mercado inmobiliario se satura y el sector entra en crsis.
Desde luego, aquí el mercado se estaba saturando y en un año probablemente hubiera entrado él solo en recesión pero la crisis financiera (que llegó un poco derepente para la gente que no está al día en estos temas) lo precipitó todo y no a todo el mundo lo cogió preparado. Evidentemente, cada vez que un sector entra en crisis hay empresas que se quedan por el camino, pero en empresas más o menos fuertes no tiene porqué implicar más que una caída en la facturación. La causa fundamental de la situación que ahora estamos viviendo es que aquí se produjeron los dos fenómenos al mismo tiempo. No hay que olvidar que el sector de la construcción y sus empresas auxiliares generaban aproximadamente un 40% del PIB, si unes una caída de la facturacion a la falta de un colchón financiero para pasar los primeros momentos y volver a adaptarse a la nueva situación lo que te encuentras es la situación actual.
De todos modos yo veo todos los días buenos proyectos y no hay que desesperar. Las entidades bancarias al fin y al cabo son empresas y tampoco dejan pasas así como así un buen proyecto de inversión. Lo que hay que hacer es pensarlo, prepararlo, estar seguro y venderlo.
María F.
Ahora miro hacia atrás y recuerdo como fueron viniendo las cosas al departamento financiero. Yo llegué en el mes de junio, la verdad es que había bastante trabajo pero la gente estaba más o menos tranquila. Los clientes hablaban contigo de su problema concreto y pensando que era único. Nadie pensaba que esa era la misma situación que estaban viviendo el resto de empresarios. La verdad es que yo al principio tampoco. Hombre! las cosas estaban más difíciles con los bancos que años atrás pero no pensé que se fuera a generalizar el problema tan rápido.
Un poco más adelante la gente empezó a ponerse más neviosa, los problemas de liquidez ya eran acuciantes, y tengo que decir que en los últimos meses del año las entidades bancarias se fueron cubriendo las espaldas cerrando líneas de financiación para evitar impagados para el cierre del ejercicio. Esa fue la peor fase porque fue cuando la gente tomó conciencia de que poco se podía hacer más que esperar o cambiar rápidamente.
Hablo todos los días con empresas que han sabido adelantarse a esta crisis, gente que empezó a hablar de ella cuando en los medios sólo se susurraba... A estas empresas la crisis financiera les ha hecho menos daño pero no podemos olvidarnos de que en España se han dado dos crisis al mismo tiempo y por eso la padecemos tanto, hay que diferenciar: Por un lado está la crisis financiera, ésta es mundial, la íbamos a ver de todas formas. Por otro lado está la crisis del sector de la construcción. En España estamos viendo las dos juntas, una afecta a la otra y las empeora mutuamente, es la pescadilla que se murde la cola.
El ciclo económico de este sector es aproximadamente de 20 años (no es casualidad que sea el mismo intervalo de tiempo que se estima para una generación). El último gran boom de la construcción en este país fue en los años 70 (véase Benidorm, por ejemplo) y a finales de los 80 entró en crisis. Veinte años después tenemos otra. Y esto va a ser simpre así, el mercado inmobiliario se satura y el sector entra en crsis.
Desde luego, aquí el mercado se estaba saturando y en un año probablemente hubiera entrado él solo en recesión pero la crisis financiera (que llegó un poco derepente para la gente que no está al día en estos temas) lo precipitó todo y no a todo el mundo lo cogió preparado. Evidentemente, cada vez que un sector entra en crisis hay empresas que se quedan por el camino, pero en empresas más o menos fuertes no tiene porqué implicar más que una caída en la facturación. La causa fundamental de la situación que ahora estamos viviendo es que aquí se produjeron los dos fenómenos al mismo tiempo. No hay que olvidar que el sector de la construcción y sus empresas auxiliares generaban aproximadamente un 40% del PIB, si unes una caída de la facturacion a la falta de un colchón financiero para pasar los primeros momentos y volver a adaptarse a la nueva situación lo que te encuentras es la situación actual.
De todos modos yo veo todos los días buenos proyectos y no hay que desesperar. Las entidades bancarias al fin y al cabo son empresas y tampoco dejan pasas así como así un buen proyecto de inversión. Lo que hay que hacer es pensarlo, prepararlo, estar seguro y venderlo.
María F.
circulo gacela
martes, 7 de abril de 2009
Y el ganador es.....
MERCO (Monitor Español sobre Reputación Corporativa) ha publicado recientemente su clasificación correspondiente al año 2008. Dicha ordenación la realiza de acuerdo a su informe anual que tiene como objetivo valorar a las empresas no sólo en función de sus resultados económicos sino también por su grado de compromiso con los trabajadores de la sociedad, con el medio ambiente, su innovación, la reputación interna, etc.
Este año el galardón ha recaído por partida doble sobre Inditex, ya que ocupa el primer puesto tanto a nivel empresarial como a nivel particular (categoría de líder), pues su presidente y fundador Amancio Ortega recibió el trofeo mercoLíder.
La iniciativa MERCO surgió en su momento como una investigación universitaria en el seno de la cátedra del profesor Villafañe en la Universidad Complutense de Madrid y se puso en marcha gracias a un acuerdo entre Villafañe & Asociados, el Grupo Vocento y Análisis e Investigación. Para la elaboración del listado se contó con la colaboración de directivos de diferentes compañías que respondieron a un cuestionario, así como con la opinión de cinco expertos que evaluaron a las compañías, analistas que desgranaron y valoraron sus resultados financieros, ONG que ofrecieron estimación sobre las políticas de Responsabilidad Social Corporativa (RSC), miembros de sindicatos que analizaron la calidad laboral, directivos de asociaciones de consumidores especializadas en calidad y por último líderes de opinión.
En el “top ten” de este año hay pocos cambios respecto al del año anterior, pero los existentes nos permiten sacar una serie de conclusiones, que se amplían si los comparamos con las diez empresas más valoradas en los Estados Unidos. La lista consta de las siguientes compañías: 1. Inditex; 2. Telefónica; 3. El Corte Inglés, 4. Santander; 5. Repsol; 6. La Caixa; 7. Iberdrola; 8. BBVA; 9. Mercadona; 10 Mapfre.
La primera conclusión que podemos extraer hace referencia a “la caída de un coloso”, pues tras muchos años de hegemonía El Corte Inglés cede su puesto a una empresa innovadora como Inditex por segundo año consecutivo. Parece mentira como una sociedad con poco más de 30 años ha conseguido poco a poco liderar todas y cada una de las clasificaciones en ámbitos tan variados como empresas mejor valoradas por sus trabajadores, empresas más innovadoras, etc.
Pero si nos fijamos un poco más, nos llamará la atención un detalle importante: no hay ni una sola empresa de construcción. La única compañía presente en la clasificación los últimos años, Acciona, ha desaparecido. Parece evidente que la actual crisis económica y su origen inmobiliario, ha hecho mella no sólo en los resultados de estas compañías sino también en la imagen de las mismas.
Otro detalle importante surge de comparar las empresas españolas más valoradas con la misma clasificación realizada al otro lado del Atlántico. En esta última abundan las empresas de gran consumo (P&G o Johnson & Johnson) y las tecnológicas (Google o Microsoft) mientras que entre las españoles no existe ni una. En cambio encontramos tres entidades bancarias en el “top ten ibérico”. Parece evidente que el peso del sector bancario en España es mucho más fuerte que en USA (pues no existen grandes gestoras financieras independientes) y además son, en buena medida, nuestras multinacionales.
Fdo
Juan V.
circulo gacela
viernes, 3 de abril de 2009
Anticipe sus facturas
Una semana más me dispongo a investigar en el maravilloso mundo financiero en busca de productos que nos hagan la vida más fácil.
Buscando en el baúl de los “vademecum” financieros, encuentro un producto que cada vez se va haciendo más hueco y eco entre los empresarios y autónomos de nuestro país:
El anticipo de facturas.
Este producto le permite financiar las deudas de clientes que cobran sus facturas a plazo sin tener que esperar a recibir la transferencia o el cheque. De esta forma, podrá puntualmente adelantar los importes de los que es acreedor para afrontar necesidades.
¿En qué consiste?
- Es una operación de financiación en la que usted obtiene una línea de anticipo a crédito de la que podrá disponer presentando remesas de facturas.
- Dependiendo del medio a través del que realice dicho anticipo (puede gestionarse a través de entidades financieras o inversores privados), estos podrán aceptar facturas de empresas nacionales, incluidas las facturas recogidas en cartas confirming de otras entidades, o incluso de organismos públicos.
- Se anticipa un porcentaje recogido en un contrato y se marcará un plazo máximo para el mismo.
- Al vencimiento de cada factura se procederá al cargo automático en su cuenta por el importe anticipado. Es decir, habremos cobrado anticipadamente un % que nuestro banco recuperará llegado su vencimiento.
- El servicio que se presta con este producto es la financiación de facturas, por tanto no es necesario la cesión de los derechos de cobro, ni la comunicación a los deudores de modo que las entidades no se hacen responsables de la gestión del cobro de las mismas.
En los últimos 2 años, el “consumo” de descuento de pagarés, anticipo de facturas, etc… se ha ido incrementando casi al mismo ritmo que aumentaban los impagos. La imperiosa necesidad de liquidez debería llevarnos a ser más cautelosos, ciertamente, pero también más imaginativos y más proactivos.
No se cierre a productos por el mero hecho de que le resulten intrigantemente novedosos y luche con todas sus fuerzas por sobrevivir y si se pierde en la jungla financiera actual, deje que le asesoremos.
Estefanía Castro
circulo gacela
martes, 24 de marzo de 2009
Un escándalo MAYÚSCULO
En estos tiempo de crisis que corren, es habitual levantarse cada día con datos económicos negativos que hacen que el pesimismo nos inunde a todos y a veces nos deje sin energías para afrontar el día a día. Ante todo creo que hay que intentar ser siempre positivos y afrontar con esperanza el futuro, lo que sucede es que hay noticias como una que ha saltado a la luz pública estos días que dejan a uno boquiabierto....
Resulta que AIG, la que hasta hace poco fue la mayor aseguradora del mundo ha recibido 170.000 millones de dólares (131.500 millones de euros al cambio de hoy) del Gobierno de EE.UU, es decir de todos los ciudadanos del país. Todo ello para evitar la quiebra de la empresa. Hasta aquí todo más ó menos normal, pero lo más alucinante es lo siguiente: AIG va a pagar 450 millones de dólares (349 millones de euros) en concepto de primas a los empleados de su división de productos financieros, que es, precisamente, la que originó el gran agujero financiero de la empresa.
En total, AIG ha pagado o va a pagar con cargo a los resultados de 2008, 1.200 millones de dólares (928 millones de euros). La verdad que es algo que sorprende teniendo en cuenta que la empresa tuvo unas pérdidas de 99.000 millones de dólares (76.600 millones de euros), las mayores nunca registradas por una empresa.
Como vemos, todo esto puede parecer una broma de mal gusto, pero lo más triste es que es real y está pasando en la que se supone que es la economía más desarrollada del planeta. ¿Cómo explicar que unos muchos paguen los errores de unos pocos? Ésta sería la pregunta que nos tendríamos que hacer, o mejor dicho, sería la pregunta que deberían hacerse las autoridades financieras de EE.UU., que son las que en última instancia han permitido que esto suceda.
Desde luego, en estos tiempos de carestía y dificultades escuchar noticias como ésta, producen sobre todo rabia e indignación. No puede ser que cuando las grandes multinacionales anunciaban no hasta hace mucho beneficios multimillonarios, aprovechándose de la coyuntura favorable de los mercados; ahora sean beneficiadas por los grandes estados mundiales. Pero ya se sabe, como se suele decir, cuando hay beneficios, son unos pocos los favorecidos, mientras que cuando hay pérdidas, éstas se reparten entre todos, lo que se suele llamar "socializar las pérdidas".
Pero es que en el caso que nos ocupa no sólo están socializándose las pérdidas sino que los contribuyentes están pagando los caprichos y los lujos de unos pocos. Desde luego si yo fuera un ciudadano de EE.UU. exigiría a mi gobierno que tomase medidas en el asunto. Veremos al final en que queda todo...
Javi R
circulo gacela
viernes, 13 de marzo de 2009
ICO MORATORIA VIVIENDA
En los últimos meses hemos pasado de conocer vagamente las líneas de financiación que el Instituto de Crédito Oficial (ICO) ponía a nuestra disposición a recurrir a ellas con imperiosa necesidad y con un amplio (otras veces no tanto) conocimiento de las mismas.
Cierto es que el motivo de todo esto no es más que una campaña de acoso y derribo que el Gobierno ha elaborado para trasladar a cualquier rincón de la geografía española sus iniciativas de modo que hasta aquel que no ve la televisión acaba enterándose de que ha “salido” el ICO LIQUIDEZ, ICO PYME, etc…
La última de las líneas de financiación que ICO a sacado a la luz es el ICO MORATORIA HIPOTECA; un nombre de lo más apetecible para las maltrechas economías del español de a pie que padece lo que no está escrito para poder ir pagando su hipoteca mes a mes.
A pesar de la masiva campaña informativa puesta en marcha, los datos son bastante escasos y muchas veces ni entidades ni el propio ICO saben dar ciertos detalles acerca de las características y condiciones de sus productos (tal vez por la rapidez y quizás descoordinación con la que se están haciendo algunas cosas) por lo que pensamos que es importante y vital aclarar qué es el ICO MORATORIA HIPOTECA y quiénes son los afortunados que tienen opciones de optar a dicha línea.
¿En qué consiste?
Aplazamiento del 50% del importe de las cuotas hipotecarias hasta un máximo de 500€/mes.
El aplazamiento será formalizado a través de un nuevo contrato con la misma entidad bancaria.
El pago de las cuotas atrasadas comenzará a partir de Marzo de 20012 y los plazos de amortización serán 3, 5, 7, 10 o 15 años pero nunca podrá ser superior al vencimiento del préstamo hipotecario.
El tipo de interés de las cuotas aplazadas será variable: ICO+0,80%
Requisitos.
La hipoteca ha de haberse concertado con anterioridad al 1 de Septiembre de 2008 por importe igual o inferior a 170.000€ y que recaiga sobre la vivienda habitual.
Ser trabajador por cuenta ajena, en paro durante un período mínimo de 3 meses con antelación a la solicitud y estar cobrando prestación de desempleo (condiciones con anterioridad al 1 de Enero de 2010)
Ser trabajador por cuenta propia y haber cesado su actividad. Esta situación ha de mantenerse durante 3 meses con antelación a la solicitud (condiciones con anterioridad al 1 de Enero de 2010)
Ser trabajador por cuenta propia de ingresos íntegros inferiores a 3 veces el importe mensual del indicador público de renta de efectos múltiples durante 3 meses (Iprem mensual: 527,24€). (Condiciones con anterioridad al 1 de Enero de 2010)
Ser pensionista de viudedad por fallecimiento ocurrido una vez concertado el préstamo hipotecario. Fecha posterior al 1 de Sept. De 2008 (condiciones con anterioridad al 1 de Enero de 2010).
Si tiene cualquier duda acerca de cualquier producto financiero, nuestros expertos economistas serán imparciales y objetivos y le echarán una mano a la hora de indicarle cuál es la mejor opción y explicarle todo aquello que hay más allá de las típicas cortinillas de humo en que ciertas campañas publicitarias se convierten muchas veces.
Estefanía Castro
circulo gacela
miércoles, 4 de marzo de 2009
¿Trabas a los jóvenes emprendedores?
Como bien es sabido, las PYMES conforman aproximadamente el 65 % del PIB español y emplean a más de un 75 % de la fuerza laboral en España. Sin embargo en estos tiempos, se están encontrando con más problemas de los esperados, a la hora de conseguir financiación externa.
A la vista de este panorama, ¿qué actitud deben tomar los futuros empresarios?, a la hora de decidir llevar a la práctica ese proyecto que tienen en la cabeza desde hace tiempo y montar su propia empresa.
En las entidades bancarias, hoy en día, se está primando las garantías reales que aporte el titular de la operación de financiación, o bien los avalistas y no tanto la solidez del proyecto empresarial. Desde Círculo Gacela aconsejamos siempre, desarrollar lo máximo posible el plan de empresa para poder presentar el proyecto a la entidad bancaria, de la mejor manera posible. Ya que un banco no estudia de la misma manera una operación bien presentada y con una buena base sobre la que se sustenta, con sus previsiones de ventas, gastos, potenciales clientes y proveedores, etcétera, que una operación en la que solicitamos por ejemplo un préstamo porque nos hemos levantado hoy por la mañana, y se nos ha ocurrido montar una inmobiliaria.
Está claro, que hay que tener dos dedos de frente y saber hasta que punto podemos llegar a solicitar operaciones de activo a las entidades bancarias, pero lo que si es cierto, es que la diferencia entre dos operaciones presentadas con las mismas garantías, pero en una de ellas se detalla claramente en que consiste el proyecto y se aportan datos objetivos, puede ser abismal.
Desde aquí creemos que la fuerza emprendedora es primordial, a la hora de crear un sector empresarial fuerte y competitivo con el resto de países, compitiendo en igualdad de condiciones, creando al mismo tiempo riqueza y bienestar para la sociedad, por eso animamos a que los jóvenes emprendedores no cesen en su empeño, si creen que tienen un buen proyecto en mente.
Centrándonos otra vez en el tema que nos ocupa, en este artículo pretendemos dejar claro a los futuros empresarios, que una vez esbozado nuestro proyecto, debemos escoger que forma de financiación ajena encaja mejor con el mismo.
Existen múltiples causas que justifican el fracaso en la búsqueda de financiación en las entidades financieras. Entre ellas destacamos:
-la ausencia de estructuras organizativas especializadas
-el escaso poder de la PYME a la hora de la negociación
-la falta de previsión a corto y medio plazo
-la escasez de capital a la hora de poner en marcha el proyecto
-y primordialmente el desconocimiento popular acerca de los productos financieros existentes
Haciendo hincapié en el último apartado, recientes encuestas muestran un nivel de desinformación preocupante en los empresarios, en lo referente a los productos disponibles, tanto financieros como ayudas estatales o locales que existen de cara a la puesta en marcha de un negocio.
La solución pasa informar adecuadamente al empresario, así como en la medida de lo posible profesionalizar o externalizar los servicios de gestión financiera de las PYMES.
En lo referente a los tipos de financiación, primeramente debemos diferenciar entre la financiación propia y la ajena. La primera hace mención a la que puede disponer la empresa sin acudir a los mercados de capitales, es decir los recursos que genera por si mismo la propia entidad.
Sucede, que a menudo la financiación propia no es suficiente para acometer el proyecto o la inversión necesaria para, en definitiva hacer crecer a la empresa, por lo que se hace necesaria la solicitud de financiación ajena.
Llegados a este punto lo primero que debemos tener en cuenta, que aunque suene a broma a veces alguna gente no le da la debida importancia, es que al mismo tiempo que firmamos una operación de financiación, estamos comprometiéndonos con la entidad financiera, a hacer frente a la devolución del principal en los plazos estipulados, así como los intereses devengados, según el tipo de operación solicitada.
Los ratios de endeudamiento y de solvencia, no sólo los va a estudiar el banco, sino que nosotros mismos deberíamos saber cual es realmente nuestra situación, y saber a que nos podemos atener a la hora de realizar la solicitud de financiación, ya que puede que una vez llegado el momento de la devolución del crédito o préstamo, no podamos hacer frente al pago.
La empresa que acude al mercado financiero, debe en definitiva conocer previamente sus necesidades de financiación, conocer su capacidad límite de endeudamiento y ver la capacidad periódica de amortización conjunta de la deuda.
Debemos estudiar ante las distintas alternativas, las comisiones (ya sean de estudio, apertura, o de otra índole), los intereses, plazo de amortización o bien garantías adicionales que nos pudiesen solicitar.
Como tipos de financiación, podemos distinguir principalmente:
-Préstamo: se considera un tipo de financiación adecuada principalmente para inversiones en inmovilizado, por su plazo de tiempo más elevado
-Crédito: financiación por excelencia para circulante y escasez de liquidez
-Leasing: régimen de arrendamiento financiero para inmovilizado y que suele incluir una opción de compra a la finalización de la vida del producto
-Renting: similar al leasing, pero incluye los gastos de mantenimiento del bien, además no suele incluir opción de compra
-Factoring: financiación a corto plazo, se utiliza para la cesión de derechos de cobro
-Confirming: financiación a corto plazo, pero a diferencia del factoring se utiliza para la cesión de obligaciones de pago
-Anticipo de facturas: financiación a corto plazo por la cual nos anticipan el importe de la facturas
-Descuento comercial: financiación para circulante, con proveedores
-Por último también mencionar líneas de ayudas o subvenciones, para la cuales hay que cumplir una serie de requisitos y poder acogerse a ellas. Suelen ser a largo plazo. Es común que para alguna de ellas nos puedan solicitar un aval.
Recomiendo visitar nuestro blog de financiación para PYMES o bien anteriores entradas de este mismo blog, a fin de ahondar en la problemática y funcionamiento de los distintos productos de financiación.
Javier M
A la vista de este panorama, ¿qué actitud deben tomar los futuros empresarios?, a la hora de decidir llevar a la práctica ese proyecto que tienen en la cabeza desde hace tiempo y montar su propia empresa.
En las entidades bancarias, hoy en día, se está primando las garantías reales que aporte el titular de la operación de financiación, o bien los avalistas y no tanto la solidez del proyecto empresarial. Desde Círculo Gacela aconsejamos siempre, desarrollar lo máximo posible el plan de empresa para poder presentar el proyecto a la entidad bancaria, de la mejor manera posible. Ya que un banco no estudia de la misma manera una operación bien presentada y con una buena base sobre la que se sustenta, con sus previsiones de ventas, gastos, potenciales clientes y proveedores, etcétera, que una operación en la que solicitamos por ejemplo un préstamo porque nos hemos levantado hoy por la mañana, y se nos ha ocurrido montar una inmobiliaria.
Está claro, que hay que tener dos dedos de frente y saber hasta que punto podemos llegar a solicitar operaciones de activo a las entidades bancarias, pero lo que si es cierto, es que la diferencia entre dos operaciones presentadas con las mismas garantías, pero en una de ellas se detalla claramente en que consiste el proyecto y se aportan datos objetivos, puede ser abismal.
Desde aquí creemos que la fuerza emprendedora es primordial, a la hora de crear un sector empresarial fuerte y competitivo con el resto de países, compitiendo en igualdad de condiciones, creando al mismo tiempo riqueza y bienestar para la sociedad, por eso animamos a que los jóvenes emprendedores no cesen en su empeño, si creen que tienen un buen proyecto en mente.
Centrándonos otra vez en el tema que nos ocupa, en este artículo pretendemos dejar claro a los futuros empresarios, que una vez esbozado nuestro proyecto, debemos escoger que forma de financiación ajena encaja mejor con el mismo.
Existen múltiples causas que justifican el fracaso en la búsqueda de financiación en las entidades financieras. Entre ellas destacamos:
-la ausencia de estructuras organizativas especializadas
-el escaso poder de la PYME a la hora de la negociación
-la falta de previsión a corto y medio plazo
-la escasez de capital a la hora de poner en marcha el proyecto
-y primordialmente el desconocimiento popular acerca de los productos financieros existentes
Haciendo hincapié en el último apartado, recientes encuestas muestran un nivel de desinformación preocupante en los empresarios, en lo referente a los productos disponibles, tanto financieros como ayudas estatales o locales que existen de cara a la puesta en marcha de un negocio.
La solución pasa informar adecuadamente al empresario, así como en la medida de lo posible profesionalizar o externalizar los servicios de gestión financiera de las PYMES.
En lo referente a los tipos de financiación, primeramente debemos diferenciar entre la financiación propia y la ajena. La primera hace mención a la que puede disponer la empresa sin acudir a los mercados de capitales, es decir los recursos que genera por si mismo la propia entidad.
Sucede, que a menudo la financiación propia no es suficiente para acometer el proyecto o la inversión necesaria para, en definitiva hacer crecer a la empresa, por lo que se hace necesaria la solicitud de financiación ajena.
Llegados a este punto lo primero que debemos tener en cuenta, que aunque suene a broma a veces alguna gente no le da la debida importancia, es que al mismo tiempo que firmamos una operación de financiación, estamos comprometiéndonos con la entidad financiera, a hacer frente a la devolución del principal en los plazos estipulados, así como los intereses devengados, según el tipo de operación solicitada.
Los ratios de endeudamiento y de solvencia, no sólo los va a estudiar el banco, sino que nosotros mismos deberíamos saber cual es realmente nuestra situación, y saber a que nos podemos atener a la hora de realizar la solicitud de financiación, ya que puede que una vez llegado el momento de la devolución del crédito o préstamo, no podamos hacer frente al pago.
La empresa que acude al mercado financiero, debe en definitiva conocer previamente sus necesidades de financiación, conocer su capacidad límite de endeudamiento y ver la capacidad periódica de amortización conjunta de la deuda.
Debemos estudiar ante las distintas alternativas, las comisiones (ya sean de estudio, apertura, o de otra índole), los intereses, plazo de amortización o bien garantías adicionales que nos pudiesen solicitar.
Como tipos de financiación, podemos distinguir principalmente:
-Préstamo: se considera un tipo de financiación adecuada principalmente para inversiones en inmovilizado, por su plazo de tiempo más elevado
-Crédito: financiación por excelencia para circulante y escasez de liquidez
-Leasing: régimen de arrendamiento financiero para inmovilizado y que suele incluir una opción de compra a la finalización de la vida del producto
-Renting: similar al leasing, pero incluye los gastos de mantenimiento del bien, además no suele incluir opción de compra
-Factoring: financiación a corto plazo, se utiliza para la cesión de derechos de cobro
-Confirming: financiación a corto plazo, pero a diferencia del factoring se utiliza para la cesión de obligaciones de pago
-Anticipo de facturas: financiación a corto plazo por la cual nos anticipan el importe de la facturas
-Descuento comercial: financiación para circulante, con proveedores
-Por último también mencionar líneas de ayudas o subvenciones, para la cuales hay que cumplir una serie de requisitos y poder acogerse a ellas. Suelen ser a largo plazo. Es común que para alguna de ellas nos puedan solicitar un aval.
Recomiendo visitar nuestro blog de financiación para PYMES o bien anteriores entradas de este mismo blog, a fin de ahondar en la problemática y funcionamiento de los distintos productos de financiación.
Javier M
circulo gacela
jueves, 26 de febrero de 2009
La SGR: Esa gran desconocida
Cierto es que en estos delicados momentos uno aprende más que nunca los entresijos del mundo financiero, descubriendo productos y soluciones antaño desconocidas para el empresario de a pie, pero que representan un apoyo crucial para su vida laboral.
Entre estos grandes desconocidos, están las Sociedades de Garantía Recíproca. Estas sociedades son Entidades constituidas por pequeños y medianos empresarios (PYMES), con el fin de facilitar su acceso al crédito y mejorar sus condiciones generales de financiación.
Sus principales funciones son:
· Dar garantías y Avales
· Negociación de líneas financieras
· Información y Asesoramiento Financiero.
· Formación Financiera.Para nuestras maltrechas economías una SGR aporta varias ventajas:
1. Acceso a la financiación con los tipos de interés más ventajosos del mercado.
2. Acceso a la financiación con plazos de financiación más largos.
3. Mejora, refuerza y complementa las garantías ofrecidas ante las entidades de crédito, hecho que permite acceder a líneas de financiación antes inalcanzables.
4. Posibilidad de evitar la aportación de garantías reales y, por tanto, sus efectos negativos sobre la capacidad de expansión futura de la empresa…
Pero lo más importante es que las ventajas para las entidades son aún mayores, por lo que resulta más sencillo conseguir esa ansiada financiación a través de estas entidades ya que nuestro proyecto se convierte para bancos y cajas, en un atractivo manjar.
Entre otras las ventajas que las entidades tienen, encontramos:
1. Garantía totalmente líquida, ante las posibles incidencias de la operación avalada.
2. Desaparición de los costes de morosidad, acciones, gastos judiciales y costes fallidos en general.
3. Los riesgos avalados ponderan al 20% , al calcular el coeficiente de solvencia que exige el Banco de España.
4. No existe obligación de realizar dotaciones (ni genéricas ni específicas) de los riesgos que cuenten con aval SGR.
5. Eliminación del factor riesgo, etc….
Por tanto, queridos empresarios, sepan que el mundo financiero es más complejo de lo que parece. Hay miles de productos que pueden adaptarse a la perfección a nuestras necesidades más allá de los típicos préstamos, y hay además puntos de apoyo a Pymes y autónomos como las SGR o como el Instituto de Crédito Oficial (ICO). Antes de tomar decisiones equivocadas, asegúrese de cuál es su problema real y déjese asesorar por profesionales que le indiquen cuál es la solución financiera más aconsejable teniendo en cuenta su situación.
circulo gacela
jueves, 19 de febrero de 2009
Le llamaban riesgo…… capital riesgo!!!!
Hace ya un par de meses que en este mismo blog de Círculo Gacela incluimos una entrada que hacía referencia a los Business Angels como ejemplo de modelo de inversión asociado al capital riesgo.
Pero cabe hacer una reflexión al respecto pues aunque en España se tienda a generalizar y emplear el término capital riesgo para definir a todas aquellas entidades que desarrollan dicha actividad, en el mundo anglosajón se distingue entre las sociedades que invierten en el desarrollo inicial de proyectos (Venture Capital) y aquellas que invierten en empresas ya consolidadas (Capital Inversión o Private Equity).
Si bien la diferencia entre ambas parece bastante sutil las primeras, entre las que se incluyen los Business Angels, son las más atractivas hoy día para los pequeños y medianos empresarios pues se trata de sociedades de inversión que aportan fondos para poner en marcha proyectos innovadores con fuerte potencial de crecimiento. Y es en épocas como la actual, en la que las entidades financieras permanecen cerradas a la financiación de ideas novedosas, cuando el aprovechamiento de estas herramientas resulta fundamental para la puesta en marcha de nuevos negocios.
Si tenemos en cuenta las estadísticas de 2007 (pues las de 2008 todavía no han sido publicadas) Madrid concentra el 50,9% del total invertido en España, seguida de Cataluña (25%), de Andalucía (8,7%) y del País Vasco (3,3%). En cuanto al número de operaciones, Cataluña adelantó a Madrid con 192 frente a 163 operaciones.
Desde el punto de vista sectorial, el sector Otros Servicios fue receptor del 20,1% de los recursos invertidos, seguido de los sectores Hostelería y Ocio (19,7%), Energía y Recursos Naturales (9,8%) y Medicina y Salud (9,5%).
Desde Círculo Gacela queremos apoyar a las pequeñas y medianas empresas en la ardua tarea de atraer a sociedades que realicen operaciones de Venture Capital y para ello asistimos a los empresarios a la hora de elaborar el plan de negocio que constituye la columna vertebral de la posterior negociación.
Si queremos que nuestras ideas se transformen en negocios prósperos y buscamos inversores audaces, los Venture Capital son nuestra mejor solución.
Juan V.
circulo gacela
jueves, 12 de febrero de 2009
Pequeños préstamos, Grandes oportunidades
Cada día que pasa hay más gente que se abre los ojos a la realidad y es capaz de mencionar la palabra crisis.
Es difícil reconocer que estamos pasando por una situación en la que si queremos sobrevivir hay que apretarse el cinturón lo máximo posible, pero mi abuela siempre utiliza un sabio refrán:
“Dios aprieta pero no ahoga”.
Esta dura realidad se refleja todos los días en los periódicos en los que la mayoría de los titulares mencionan entre otras cosas, el incremento constante del paro, si bien es cierto que lo que agrava este escenario es que las empresas que están sobreviviendo no están tan boyantes como para contratar a todos esos parados que engrosan los listados del “INEM”.
La pregunta que surge en estos momentos es evidente ¿qué hace esta gente que no tiene trabajo? ¿de qué viven?. La verdad es que actualmente no somos demasiado optimistas y lo que solemos hacer es sentarnos a pensar y pensar, pero ¿por qué no nos aprovechamos de la temida “crisis”?
Pensando en positivo, hay algunos negocios que salen beneficiados en épocas de recesión, como por ejemplo los detectives privados, las consultorías, abogados, empresas de formación… y esto se me ocurre sin dar muchas vueltas a la cabeza pero la cuestión es tener una buena idea e intentar llevarla acabo. Llegados a este punto, todo el mundo me diría que no es tan fácil como tener una idea pero ese argumento es rebatible.
El punto de partida de este planteamiento sería una persona que únicamente dispone de una idea. En primer lugar necesitamos dinero para iniciar el proyecto. ¿Financiación?
Qué lejos vemos esta opción ya que la mayor parte de la población no tiene bienes a su nombre y los que tienen están hipotecados… Parece que se empiezan a convertir en humo todas nuestras esperanzas…
Desde Círculo Gacela lo que recomendamos es acudir a una Caja de ahorros y solicitar un microcrédito. El destino de este tipo de financiación es siempre la puesta en marcha o la consolidación de una empresa (donde se incluyen a los autónomos), con la que la persona emprendedora pueda crear su propio puesto de trabajo, dar respuesta a una situación de desempleo, incorporar al mercado una actividad que esté desarrollando en la economía informal, o bien mejorar su situación económica y laboral.
Las condiciones más habituales suelen ser (aunque dependerá de la caja que se trate):
-Importe máximo: 25.000 €.
-Plazo de amortización: máximo 5 años.
-Hasta 6 meses de carencia opcionales.
-Sin garantías ó avales
-Sin comisiones de apertura, estudio ni cancelación anticipada.
-Destino de la inversión: activo fijo (reforma de local, compra de maquinaria, herramientas, equipo informático…) y/o activo circulante (mercancías, existencias iniciales, etc…).
La tramitación de un microcrédito se resume en cuatro sencillos pasos:
1. Elaboración del Plan de Empresa, y si el proyecto resulta viable, presentación de la solicitud de microcrédito en una Caja de ahorros.
2. Entrevista personal, en la que tendrás la ocasión de presentar y explicar personalmente tu proyecto empresarial.
3. Estudio de la operación y resolución en un plazo máximo de dos semanas desde la entrevista.
4. En caso de aprobación, formalización de la operación y disposición de los fondos.
Como decíamos anteriormente, hay que sacar lo máximo positivo de una situación negativa
Vanessa T.
circulo gacela
martes, 3 de febrero de 2009
Unos préstamos diferentes...
Ayer por la mañana me encontraba tramitando una operación de financiación a largo plazo para una empresa de nuevas tecnologías, y sondeando posibles opciones encontré una que a mi juicio podría resultar muy interesante: los préstamos participativos.
Pero,... ¿qué es eso de los préstamos participativos? Pues se trata de un instrumento financiero que proporciona recursos a largo plazo sin interferir en la gestión de la empresa.
Desde Círculo Gacela, detectamos que tradicionalmente, uno de los problemas con los que se encuentran las PYMES, y que constituye una limitación para su desarrollo, es la dificultad que tienen para acceder a la financiación a largo plazo. ¿Pero por qué pasa esto? Pues entre otras cosas, porque los recursos e instrumentos son limitados, el poder de negociación de las PYMES es escaso y también por la exigencia de garantías. Todo esto provoca que las posibilidades de obtención de recursos ajenos a largo plazo sean difíciles y, en cualquier caso, a unos costes más elevados.
Por ello, los préstamos participativos se configuran como una opción a tener en cuenta, pero ¿dónde se pueden gestionar estos préstamos?
Pues desde la iniciativa pública hay opciones. En concreto a través de la Empresa Nacional de Innovación S.A. (ENISA), empresa pública dependiente de la Dirección General de Política de la Pequeña y Mediana Empresa.
Esta figura de financiación de las empresas, conforme a su regulación legal (Decreto-ley 7/ 1996, de 7 de junio, de medidas urgentes de carácter fiscal y de fomento de la liberalización de la actividad económica y la posterior ley 10/1996 de medidas fiscales urgentes sobre corrección de la doble imposición interna intersocietaria y sobre incentivos ala internacionalización de las empresas), tiene las siguientes características:
-la duración oscila entre 5 y 10 años, con entre 3 y 8 años de período carencia.
-la entidad prestamista establece un tipo de interés variable en función de la evolución del negocio de la compañía beneficiaria del préstamo, al que se puede añadir (aunque no es obligatorio) un interés fijo.
-no se solicita ningún tipo de garantías adicionales a las que aporta el propio proyecto empresarial.
-son préstamos subordinados, es decir que se sitúan después de los acreedores comunes en orden a la exigibilidad de los créditos. Esto permite que la compañía aumente su capacidad de endeudamiento.
-los intereses pagados son deducibles en el Impuesto de Sociedades.
-para mantener las garantías frente a terceros, el préstamo sólo podrá amortizarse anticipadamente si se compensa con una ampliación de igual cuantía de sus fondos propios, es decir, que debe contar con recursos propios por el mismo importe del préstamo.
Resumiendo, la ventaja que ofrece a sus beneficiarios sería que evita la participación y cesión de la propiedad de la empresa a terceros. Sin embargo, la parte más importante es que adecúa el pago de los intereses a la marcha económica de la empresa al tiempo que permite un plazo de amortización y carencia más elevado que los préstamos y créditos tradicionales.
Por tanto, y a la vista de estas características, parece claro que se trata de una financiación bastante ventajosa, que además está respaldada por la Administración del Estado. En tiempos como los actuales, contar con este tipo de financiaciones, se constituye en una alternativa muy a considerar, y es que, no sólo existen los préstamos de toda la vida...
Un saludo,
Javi R.
circulo gacela
viernes, 30 de enero de 2009
Agrupación de empresas
Siempre he escuchado en mi vida frases del tipo la unión hace la fuerza, uno mas uno son cuatro (u otra cifra superior a dos), si no sabes trabajar en equipo limitarás tu poder de actuación, etc. Cierto que en todos los aspectos de la vida empresarial no es aceptable esta premisa, sobre todo cuando nos encontramos ante una economía donde la competencia y el ánimo de lucro se prima.
Existe cierta conducta humana que nos hace juntarnos y ayudarnos en momentos de dificultad, que se hace más fuerte cuando tenemos miedo y no encontramos la solución por nosotros mismos. Por otro lado cuando el objetivo es el mismo pero no común se tiende a la mínima a ponernos la zancadilla.
Últimamente me estoy encontrando desde Círculo Gacela ciertos movimientos empresariales que se asemejan a esta conducta humana, algunos acertados y otros no tantos. Pongamos un ejemplo, los bancos. Para crecer en España han tendido hacia la fusión, tenemos el Santander (Unión del Central con el Hispano Americano, y estos después con el Santander) o el BBVA (Bilbao con el Vizcaya, y estos después con Argentaria). En el lado opuesto, en momentos de crisis nos hemos encontrado con los intentos fallidos de la Kutxa y BBK y negociaciones entre las cajas de Castilla y León.
Y todo esto cómo nos puede ayudar al pequeño empresario. Evidentemente nos encontramos con que cada caso es único, y sobre todo, con la poca disposición a perder nuestra autonomía, pero cuando la situación está difícil tu mayor enemigo se puede convertir en tu salvavidas. Aquí entra un factor importante, nuestra capacidad de negociación y mente abierta. Estamos hablando de una reestructuración que va más allá de recorte de gastos o de plantilla, estamos hablando de producir sinergias, de colaboración, o incluso de cambio de perspectiva total.
Ese proveedor, o incluso esa empresa que te “roba” parte del negocio quizá sea un amigo inseparable a partir de ahora.
Javier G.
Existe cierta conducta humana que nos hace juntarnos y ayudarnos en momentos de dificultad, que se hace más fuerte cuando tenemos miedo y no encontramos la solución por nosotros mismos. Por otro lado cuando el objetivo es el mismo pero no común se tiende a la mínima a ponernos la zancadilla.
Últimamente me estoy encontrando desde Círculo Gacela ciertos movimientos empresariales que se asemejan a esta conducta humana, algunos acertados y otros no tantos. Pongamos un ejemplo, los bancos. Para crecer en España han tendido hacia la fusión, tenemos el Santander (Unión del Central con el Hispano Americano, y estos después con el Santander) o el BBVA (Bilbao con el Vizcaya, y estos después con Argentaria). En el lado opuesto, en momentos de crisis nos hemos encontrado con los intentos fallidos de la Kutxa y BBK y negociaciones entre las cajas de Castilla y León.
Y todo esto cómo nos puede ayudar al pequeño empresario. Evidentemente nos encontramos con que cada caso es único, y sobre todo, con la poca disposición a perder nuestra autonomía, pero cuando la situación está difícil tu mayor enemigo se puede convertir en tu salvavidas. Aquí entra un factor importante, nuestra capacidad de negociación y mente abierta. Estamos hablando de una reestructuración que va más allá de recorte de gastos o de plantilla, estamos hablando de producir sinergias, de colaboración, o incluso de cambio de perspectiva total.
Ese proveedor, o incluso esa empresa que te “roba” parte del negocio quizá sea un amigo inseparable a partir de ahora.
Javier G.
circulo gacela
martes, 20 de enero de 2009
Un mar de dudas
En la vida cotidiana de una empresa son muchos los días en que el empresario o la persona encargada de la financiación de la misma, hacen balance de los números de la sociedad y se pregunta de qué alternativas de financiación dispone, así como cuál es la más adecuada en su situación.
Debemos distinguir principalmente entre los tipos de financiación, que nos puede ofrecer una entidad financiera como puede ser un banco o caja de ahorros (que son mútiples) o ya sean ayudas proporcionadas por la Administración Pública, inversores privados, Hedge Funds, compañías de capital riesgo, etcétera.
Es eso lo que hacemos desde Círculo Gacela, asesorar al cliente, barajando todas las posibilidades de financiación y cual es la que mejor encaja con el perfil que se está estudiando.
En primer lugar debemos mirar todas las subvenciones que están en vigor en nuestra Comunidad y si alguna de ellas puede encajar con nuestra actividad. Con relación a este tema, hay unas alternativas de financiación que están de plena actualidad, se trata de las nuevas líneas ICO, ofrecidas desde el Instituto de Crédito Oficial y que las entidades financieras se encargan de tramitar como cualquier otra operación de financiación, teniendo estas en última instancia la palabra en cuanto a la concesión se refiere. Una de las más conocidas es la línea ICO-LIQUIDEZ y que ya hemos comentado en otros blogs de Círculo Gacela.
Una vez comprobado, si podemos optar a una subvención o ayuda, ya sea por nueva actividad, mujer emprendedora, etcétera, debemos fijarnos en nuestras necesidades de financiación.
Si lo que necesitamos es financiación para circulante, principalmente deberemos tener en mente una póliza de crédito que debe ser usada, como si de una "hucha" se tratara, siendo recomendable para los pagos frecuentes e inherentes de la actividad.
Si nuestra empresa opera principalmente con pagarés, es decir papel físico deberíamos contar con una línea de descuento.
Las líneas de descuento deben ser un instrumento que debe ser planificado adecuadamente, debemos tener en cuenta a que plazo medio cobramos a nuestros clientes para así solicitar el importe adecuado. Debemos hacer un plan de tesorería para saber las salidas y entradas de efectivo, que conjuntamente con la planificación de cobros y descuento de papel, nos permitirá no tener un cuello de botella en la liquidez de la empresa, y no tener problemas para atender a los pagos cotidianos de la actividad.
Si por el contrario, lo que necesitamos es financiación para la compra de inmovilizado, nuestro producto estrella debería ser un préstamo. Ya que recibimos el montante al comienzo para después amortizar intereses más principal en un periodo relativamente largo de tiempo.
Otro tipo de financiación íntimamente ligado con los elementos de transporte y maquinaria suele ser el leasing y/o renting. Dichas formas de financiación son ventajosas fiscalmente. En cuanto a la operativa en el leasing suele establecerse una opción de compra a la finalización del contrato, mientras que en el renting se considera básicamente como un alquiler y se establece como gasto fiscalmente deducible. Otra diferencia notable es que en el renting se paga a mayores una cuota por el mantenimiento del vehículo, por lo que están incluídos todos los gastos inherentes al uso de dicho elemento.
Por último no es descartable la búsqueda de un socio inversor, sobretodo para un negocio que está comenzando. En este caso es importante la elaboración de un buen plan de empresa (hecho que ya hemos comentado en multitud de ocasiones en nuestros blogs) y así demostrar la buena viabilidad del negocio de cara al posible inversor.
Javier M
Debemos distinguir principalmente entre los tipos de financiación, que nos puede ofrecer una entidad financiera como puede ser un banco o caja de ahorros (que son mútiples) o ya sean ayudas proporcionadas por la Administración Pública, inversores privados, Hedge Funds, compañías de capital riesgo, etcétera.
Es eso lo que hacemos desde Círculo Gacela, asesorar al cliente, barajando todas las posibilidades de financiación y cual es la que mejor encaja con el perfil que se está estudiando.
En primer lugar debemos mirar todas las subvenciones que están en vigor en nuestra Comunidad y si alguna de ellas puede encajar con nuestra actividad. Con relación a este tema, hay unas alternativas de financiación que están de plena actualidad, se trata de las nuevas líneas ICO, ofrecidas desde el Instituto de Crédito Oficial y que las entidades financieras se encargan de tramitar como cualquier otra operación de financiación, teniendo estas en última instancia la palabra en cuanto a la concesión se refiere. Una de las más conocidas es la línea ICO-LIQUIDEZ y que ya hemos comentado en otros blogs de Círculo Gacela.
Una vez comprobado, si podemos optar a una subvención o ayuda, ya sea por nueva actividad, mujer emprendedora, etcétera, debemos fijarnos en nuestras necesidades de financiación.
Si lo que necesitamos es financiación para circulante, principalmente deberemos tener en mente una póliza de crédito que debe ser usada, como si de una "hucha" se tratara, siendo recomendable para los pagos frecuentes e inherentes de la actividad.
Si nuestra empresa opera principalmente con pagarés, es decir papel físico deberíamos contar con una línea de descuento.
Las líneas de descuento deben ser un instrumento que debe ser planificado adecuadamente, debemos tener en cuenta a que plazo medio cobramos a nuestros clientes para así solicitar el importe adecuado. Debemos hacer un plan de tesorería para saber las salidas y entradas de efectivo, que conjuntamente con la planificación de cobros y descuento de papel, nos permitirá no tener un cuello de botella en la liquidez de la empresa, y no tener problemas para atender a los pagos cotidianos de la actividad.
Si por el contrario, lo que necesitamos es financiación para la compra de inmovilizado, nuestro producto estrella debería ser un préstamo. Ya que recibimos el montante al comienzo para después amortizar intereses más principal en un periodo relativamente largo de tiempo.
Otro tipo de financiación íntimamente ligado con los elementos de transporte y maquinaria suele ser el leasing y/o renting. Dichas formas de financiación son ventajosas fiscalmente. En cuanto a la operativa en el leasing suele establecerse una opción de compra a la finalización del contrato, mientras que en el renting se considera básicamente como un alquiler y se establece como gasto fiscalmente deducible. Otra diferencia notable es que en el renting se paga a mayores una cuota por el mantenimiento del vehículo, por lo que están incluídos todos los gastos inherentes al uso de dicho elemento.
Por último no es descartable la búsqueda de un socio inversor, sobretodo para un negocio que está comenzando. En este caso es importante la elaboración de un buen plan de empresa (hecho que ya hemos comentado en multitud de ocasiones en nuestros blogs) y así demostrar la buena viabilidad del negocio de cara al posible inversor.
Javier M
circulo gacela
jueves, 15 de enero de 2009
SE VENDE, SE VENDE, SE VENDE……Ó SE ALQUILA
Desde hace varios años cuando leíamos las páginas salmón de los diferentes periódicos estábamos acostumbrados a leer noticias relacionadas con el crecimiento de nuestro país. Todo iba bien y era una maravilla. El problema surgió cuando el pilar base de este crecimiento se derrumbó. El sector de la construcción nos ayudó a crecer durante muchos años pero en estos momentos de crisis tenemos que ser conscientes de que es el sector que más está sufriendo.
Cada día que pasa se engrosa la lista de las promotoras, constructoras y demás empresas de esta rama que se ven obligadas a cerrar. Existen varios problemas que llevan a la quiebra a este tipo de entidades dependiendo de la situación en la que se encuentren. Cuando están construyendo el problema más frecuente es la falta de liquidez para compra materiales y cuando ya han terminado las promociones la dificultad surge cuando no tienen a quién vender las viviendas.
Supongo que tras tantos años maravillosos gracias a este sector en estos momentos alguien tenía que hacer algo para ayudar a que estas entidades vuelvan a resurgir y con ellas el crecimiento del país.
Por este motivo, desde Círculo Gacela nos parece interesante comentar las ayudas que han aprobado en enero de este año. Estas ayudas van encaminadas a solucionar los dos problemas anteriores. En cuanto a la falta de liquidez, el instituto de crédito oficial ha sacado una línea ico-liquidez que ya hemos comentado en anteriores blogs y ante la dificultad que se encuentran cuando tienen las viviendas terminadas, acaba de salir otra línea que es la ico-vivienda.
Para realizar las viviendas, estas empresas se han embarcado en un préstamo promotor de elevadas cantidades. Desde que las viviendas están terminadas van a tener que devolver este préstamo aunque no las vendas, barrera que es la que provoca que las empresas estén completamente ahogadas. La línea anteriormente mencionada intenta aflojar un poco la soga que rodea a las promotoras. Se trata de promover el mercado de alquiler. Si las viviendas que no son capaces de vender se destinan al alquiler podrán financiar como máximo el 50 % del préstamo promotor, con el límite del 70% del valor inicial de la promoción destinada a alquiler. Se financiaría a través de otro préstamo con el tipo de interés ICO con vencimiento 7 años y amortización única a vencimiento. Las condiciones básicas que tienen que cumplir es que las viviendas estén alquiladas con un contrato de duración igual al préstamo por lo que, si en el contrato existe la opción de compra y ésta se ejerce antes del vencimiento, el préstamo se debe cancelar en el momento de la venta. Otra de las condiciones es que deben de solicitar este préstamo en la entidad financiera con la que tienen el préstamo promotor.
Así los carteles que aparecían en las ventas de los edificios se transformarán de “SE VENDE” a “SE ALQUILA” con lo que la soga se aflojaría cada vez más y podremos volver a ver los titulares de crecimiento.
Cada día que pasa se engrosa la lista de las promotoras, constructoras y demás empresas de esta rama que se ven obligadas a cerrar. Existen varios problemas que llevan a la quiebra a este tipo de entidades dependiendo de la situación en la que se encuentren. Cuando están construyendo el problema más frecuente es la falta de liquidez para compra materiales y cuando ya han terminado las promociones la dificultad surge cuando no tienen a quién vender las viviendas.
Supongo que tras tantos años maravillosos gracias a este sector en estos momentos alguien tenía que hacer algo para ayudar a que estas entidades vuelvan a resurgir y con ellas el crecimiento del país.
Por este motivo, desde Círculo Gacela nos parece interesante comentar las ayudas que han aprobado en enero de este año. Estas ayudas van encaminadas a solucionar los dos problemas anteriores. En cuanto a la falta de liquidez, el instituto de crédito oficial ha sacado una línea ico-liquidez que ya hemos comentado en anteriores blogs y ante la dificultad que se encuentran cuando tienen las viviendas terminadas, acaba de salir otra línea que es la ico-vivienda.
Para realizar las viviendas, estas empresas se han embarcado en un préstamo promotor de elevadas cantidades. Desde que las viviendas están terminadas van a tener que devolver este préstamo aunque no las vendas, barrera que es la que provoca que las empresas estén completamente ahogadas. La línea anteriormente mencionada intenta aflojar un poco la soga que rodea a las promotoras. Se trata de promover el mercado de alquiler. Si las viviendas que no son capaces de vender se destinan al alquiler podrán financiar como máximo el 50 % del préstamo promotor, con el límite del 70% del valor inicial de la promoción destinada a alquiler. Se financiaría a través de otro préstamo con el tipo de interés ICO con vencimiento 7 años y amortización única a vencimiento. Las condiciones básicas que tienen que cumplir es que las viviendas estén alquiladas con un contrato de duración igual al préstamo por lo que, si en el contrato existe la opción de compra y ésta se ejerce antes del vencimiento, el préstamo se debe cancelar en el momento de la venta. Otra de las condiciones es que deben de solicitar este préstamo en la entidad financiera con la que tienen el préstamo promotor.
Así los carteles que aparecían en las ventas de los edificios se transformarán de “SE VENDE” a “SE ALQUILA” con lo que la soga se aflojaría cada vez más y podremos volver a ver los titulares de crecimiento.
circulo gacela
jueves, 8 de enero de 2009
Una alternativa interesante: El Factoring
En la actualidad son muchas las entidades bancarias que están restringiendo la financiación de circulante a las empresas. ¿Cuál es la causa? Pues que son muchas las sociedades que tienen grandes dificultades para atender sus compromisos de pago, de tal modo que es sólo cuestión de tiempo el que dejen de ser consideradas solventes, por lo que anticiparse a dicha situación puede ser de vital importancia para garantizar la supervivencia de la empresa.
Lo más habitual para financiar circulante es la utilización de líneas de descuento comercial o anticipo de recibos bancarios y pólizas de crédito. Sin embargo existen otras opciones como el empleo del factoring.
Mediante el factoring, la empresa contrata un conjunto de servicios de cobertura de insolvencia, gestión y financiación aplicable a las ventas a crédito realizadas a sus clientes, tanto nacionales como extranjeros. Dichos servicios se ofrecen a partir de la “cesión mercantil ” de las facturas a una entidad bancaria.
El factoring está destinado a todas aquellas empresas pequeñas, medianas o grandes que realicen ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días, a aquellas que utilizan la transferencia o el cheque como forma de pago o que cobran por pagaré o letra aceptada, a las sociedades que a parte de la financiación de sus ventas precisan de la cobertura de insolvencia de las mismas, a aquellas que poseen un número limitado de compradores que representan una parte importante de su cifra de ventas, o a empresas en expansión que necesitan financiación para poder seguir creciendo.
Existen diferentes modalidades de factoring:
a)Según los servicios que necesite la empresa:
o Factoring “sin recurso”: dirigido a empresas que venden a otras empresas y que, además de la financiación, quieren asegurarse el cobro de sus ventas a crédito y necesitan contratar la cobertura de insolvencia.
o Factoring “con recurso”: destinada a pequeñas y medianas empresas que necesitan financiación porque venden a grandes empresas o multinacionales que pagan por reposición, o bien que tardan mucho tiempo en disponer de un documento negociable.
b)Según el tipo de deudor que ceda la empresa a la entidad bancaria: sociedad privada nacional, extranjera o sociedad pública.
En general el factoring posee diversas ventajas pues permite a las empresas desenvolverse y crecer con seguridad (en la medida en que sus clientes merezcan los riesgos que se derivan de la venta a crédito), descongestionar su administración (porque no tiene que realizar la clasificación crediticia de los compradores, ni asumir el riesgo de insolvencia, ni gestionar los cobros) y obtener la financiación automática de sus ventas en paralelo a su crecimiento.
Juan V.
Lo más habitual para financiar circulante es la utilización de líneas de descuento comercial o anticipo de recibos bancarios y pólizas de crédito. Sin embargo existen otras opciones como el empleo del factoring.
Mediante el factoring, la empresa contrata un conjunto de servicios de cobertura de insolvencia, gestión y financiación aplicable a las ventas a crédito realizadas a sus clientes, tanto nacionales como extranjeros. Dichos servicios se ofrecen a partir de la “cesión mercantil ” de las facturas a una entidad bancaria.
El factoring está destinado a todas aquellas empresas pequeñas, medianas o grandes que realicen ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días, a aquellas que utilizan la transferencia o el cheque como forma de pago o que cobran por pagaré o letra aceptada, a las sociedades que a parte de la financiación de sus ventas precisan de la cobertura de insolvencia de las mismas, a aquellas que poseen un número limitado de compradores que representan una parte importante de su cifra de ventas, o a empresas en expansión que necesitan financiación para poder seguir creciendo.
Existen diferentes modalidades de factoring:
a)Según los servicios que necesite la empresa:
o Factoring “sin recurso”: dirigido a empresas que venden a otras empresas y que, además de la financiación, quieren asegurarse el cobro de sus ventas a crédito y necesitan contratar la cobertura de insolvencia.
o Factoring “con recurso”: destinada a pequeñas y medianas empresas que necesitan financiación porque venden a grandes empresas o multinacionales que pagan por reposición, o bien que tardan mucho tiempo en disponer de un documento negociable.
b)Según el tipo de deudor que ceda la empresa a la entidad bancaria: sociedad privada nacional, extranjera o sociedad pública.
En general el factoring posee diversas ventajas pues permite a las empresas desenvolverse y crecer con seguridad (en la medida en que sus clientes merezcan los riesgos que se derivan de la venta a crédito), descongestionar su administración (porque no tiene que realizar la clasificación crediticia de los compradores, ni asumir el riesgo de insolvencia, ni gestionar los cobros) y obtener la financiación automática de sus ventas en paralelo a su crecimiento.
Juan V.
circulo gacela
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